12 jun 2025 16:27

Ett år efter upphandlingen från FTN – utvalda fonder spöade gamla utbudet

Nu har det gått ett år sedan Fondtorgsnämnden redovisade vilka aktiva europeiska aktiefonder de efter granskning valt ut för att bli valbara på fondtorget.

Efter ett år kan konstateras att den första etappen klarats av galant. Snittavkastningen för de utvalda fonderna översteg det tidigare utbudet med nästan 1,5 procentenheter, före avgifter.

- Den här jämförelsen är egentligen alldeles för tidig att göra. Vi tycker att man bör se på saken långsiktigt och tycker att sex års utvärderingshorisont är ett er rimligt mått. Under korta perioder som ett år kan det handla om tur. Men det är roligare att ha tur än otur, säger Viktor Ström, presschef på Fondtorgsnämnden till Pensionsnyheterna.

När man mäter före avgifter får man inte med effekten av de sänkta avgifterna, som upphandlingen innebar. Tar man med den variabeln i kalkylen blir det ännu tydligare att upphandlingen haft effekt på en faktor som inte påverkas av tur eller otur eller situationen på världens börser.
Avgiften är ju det enda man kan vara säker på, när man väljer fonder.

Efter avgiften som snittar 0,21 procent, når de upphandlade fonderna en genomsnittlig avkastning på 1,28 procent på det gångna året. Det kan jämföras med det gamla utbudet som hade en snittavgift i PPM på 0,48 procent och som i medeltal gav negativ avkastning, minus 0,20 procent.

Tittar man istället på medianvärden och jämför de sex upphandlade europafonderna med det tidigare utbudet som bestod av 22 fonder som hade samma investeringsunivers att handla ifrån, kvarstår skillnaden. De upphandlade fonderna avkastade då 2,46 procent efter avgiften och det gamla utbudet 1,17 procent, mätt på samma sätt.

Om det här är en tidig indikation på framtiden är dock alldeles för tidigt att säga. Men den första kontrollen i det här fondförvaltningens Vasalopp, visar ändå tydligt att spararna som fått byta till nya fonder fått mer än en procentenhet mer i avkastning efter avgifter efter det första året.

Det bör dock noteras att alla fonder i det upphandlade utbudet inte gått som tåget, spridningen är stor mellan de sex fonderna.

Bäst vid första mellantiden är JP Morgans Europe sustainable Equity fund som redovisar en avkastning på 6,13 procent före avgift och 5,75 procent när den räknats av. Minst lyckosam bland de sex utvalda är abrdn SICAV 1 Acc EUR, som backade med 5,51 procent före avgift och 5,81 procent när den dragits av.

I det gamla utbudet hittar vi en tydlig förlorare abrdn SICAV 1Europe ex U.K. sustainable equity fund som backade med 9,32 procent och 9,82 procent efter avgift.

Blackrocks Global European value fund, som fanns i det gamla utbudet, var dock bäst av alla jämförda fonder och levererade 11,09 procent, 10,69 procent, efter att avgiften på 1,5 procent dragits av.

Men det här är bara en snabb blixtbild av ett långt lopp, än är det långt till Mora…