9 sep 2025 16:25

Paus i tjänstepensionsutbetalning – klirr i kassan för mäklare och bolag?

Nu har det gått drygt nio månader sedan lagändringen om möjlighet att pausa eller förlänga utbetalningar av tjänstepensioner trädde i kraft vid årsskiftet.

Anledningen för lagstiftaren att öppna för att pausa pågående utbetalningar är att det kunde bidra till ökad flexibilitet för pensionärer. Detta om de till exempel kommit på att de vill bli jobbonärer, men då kunna planera för att undvika att lön plus pension ger en onödigt hög skattebelastning.

Ett annat motiv för reformen var att konvertera fler pensionärer till jobbonärer. Detta skulle stärka pensionssystemet och även höja den utbetalade pensionen efter pausen och även förlänga utbetalningstiden.

Michel Enberg, affärsspecialist på Skandia ser lagändringen som den kanske största och viktigaste reformen på området sedan flytträtten infördes.

- Men jag tycker att för mycket fokus lagts på att bara prata om att pausa och möjligheten att förlänga utbetalningstiden kommit i skymundan, trots att det kan vara en bra möjlighet. Och vi noterar ett mycket stort intresse från våra kunder för att förlänga korta utbetalningar till längre, säger Michael Enberg till Pensionsnyheterna.

Även om man kan se pausreformen som en stor händelse, som Michael Enberg tycker, är det än så länge inga stora volymer som pausats räknat på aggregerad nivå.

På Alecta har man hittills i år fått in drygt 1 000 ansökningar om att få pausa utbetalningar där den minsta uppgår till 51 kr i månaden och den högsta drygt 360 000 kr.

- Vi kan se att begäran om paus ökat något månad för månad och det ska bli intressant att se var vi landar i fjärde kvartalet när vi närmar oss årsskiftet. Då går det lättare att summera hur mycket de totala inkomsterna ser ut att bli för helåret, säger Staffan Ström, pensionsekonom på Alecta.

Det är ofta när den totala årsinkomsten blir tydlig som det går att skatteoptimera och se till att man kan komma undan den statliga skatten, genom att pausa eller förlänga en utbetalning.

Det här får två effekter som kan få förmedlare och bolag att gnugga händerna. Om optimeringen ska göras rätt på öret, så kommer kunderna att behöva rådgivning löpande, kanske hela pensionärstiden.

Skatterna och inkomstgränserna ändras ju varje år. Det gör att försäkringar under utbetalning ger incitament för de inblandade att hjälpa till. För pensionsbolagen så betyder pausade pensioner eller förlängda försäkringar att man kan fortsätta tjäna pengar på avgifterna man kan ta ut under längre perioder.

En femårig försäkring som är utbetald och klar ger inget mer, men om man kan få den förlängd så blir det en bättre affär. Även förmedlare med beståndsersättningar kan fortsätta få ersättningar ur försäkringar som förlängs.

Américo Fernandez privatekonom på SEB ser en risk av att det här kan leda till ett överanvändande av pauser vilket ger fler transaktioner om man löpande ska skatteoptimera.

- Det sista pensionssparandet behöver bli är mer komplicerat och svåröverskådligt. Jag tycker att man ska se till att fatta långsiktiga beslut om paus eller förlängning om man till exempel väljer att jobba vidare med lön och då se till att inkomsten inte blir för hög så att man drabbas av statlig skatt. Men att göra det alltför ofta riskerar att driva upp transaktionskostnaderna och då kommer frågan vem som får betala för det, säger han till Pensionsnyheterna.

Hos SEB ser man att kunderna uppskattar möjligheten till paus, vilket omkring 1 500 gjort sedan årsskiftet.

Avanza Pension har ett jämförelsevis ungt bestånd och därför har man inte så många försäkringar som är under utbetalning.

- Det är omkring 10 procent av de kunder som har försäkringar under utbetalning som valt att pausa sina försäkringar hittills i år. I antal blir det omkring 600 stycken och vi ser att kunderna uppskattar att vi varit snabba med att öppna för möjligheten, säger Åsa Mindus Söderlund som är chef för Avanza Pension till Pensionsnyheterna.

Avanza Pension har enkla produkter vilket gör att det är lätt att begära ett stopp av en utbetalning, som då upphör snabbt. Det är först när kunden själv begär att utbetalningen ska återupptas som utbetalningarna sätts igång igen. Man behöver alltså inte på förhand uppge hur länge man tänker pausa.

- Det här ger en bra flexibilitet och vi har fått bra feedback från kunderna, säger Åsa Mindus Söderlund.

Att ta tempen på pausreformen redan nu kan vara lite för tidigt. Att döma av de stickprov vi gjort här, verkar det inte vara så att så att spararna går man ur huse för att pausa sina pensioner. Men det är inte otroligt att det kommer att bli fler som kommer att få frågan av sitt försäkringsbolag, rådgivare eller sin bank som vill erbjuda möjligheten.

Med mer införsäljning av möjligheten kan det gå som med flytträtten, där det förra året flyttades mer än 100 miljarder kr mellan bolagen. Börjar med knappnål, slutar med silverskål.

Fotnot: Citatet från Américo Fernandez är justerat från den tidigare publicerade versionen 20250910. / Red