10 okt 2025 16:34

Brittiskt bolag öppnar ny superfund för förmånsbestämda pensioner

Brittiska TPT Retirement Solutions meddelar nu att man planerar att lansera en ny förmånsbestämd pensionslösning, backad av en så kallad superfond, som ska kunna ta över förvaltningen av arbetsgivares befintliga DB-planer. Detta utan att dessa måste köpas ut via försäkringslösningar. Det rapporterar Pensions Age.

TPT:s nya superfond är designad för att drivas vidare långsiktigt (run-on), vilket markerar ett tydligt alternativ till den enda tidigare godkända superfonden i Storbritannien (Royal Mail) som haft buyout som mål.

Superfonden kommer att rikta sig till företag, organisationer och institutioner som har förmånsbestämda pensionsåtaganden de inte längre vill eller kan förvalta själva, men som samtidigt inte är i position att genomföra en fullständig försäkringslösning.

Istället erbjuder TPT en modell där pensionsplanen konsolideras in i en större fond med professionell förvaltning, godkänd av tillsynsmyndigheten The Pensions Regulator, och med ett egen oberoende trustee board.

Det kapital som redan har säkrats för att starta verksamheten täcker de första miljarderna i transaktionsvolym, vilket kan omfatta flera pensionsplaner beroende på omfattning och marknadsvillkor.

TPT vill behålla den långsiktiga driften och inte bara vara en "parkeringsplats" till dess att en buyout är möjlig. Enligt TPT kommer medlemmarnas intressen att stå i centrum. Från och med det femte året kan ett eventuellt överskott i fonden börja delas ut till medlemmarna. Först försiktigt, sedan i större grad, när investerarnas kapital är återbetalat.

Det är en modell som är tänkt att skapa både trygghet och flexibilitet, särskilt i en tid då många arbetsgivare har svårt att bära riskerna och förvaltningsansvaret som förmånsbestämda system innebär, men där alternativen hittills varit begränsade till dyra buyouts eller fortsatt egen drift.

TPT Retirement Solutions är en av Storbritanniens mest etablerade aktörer inom pensionslösningar med rötter tillbaka till 1946. Idag förvaltar de över 11 miljarder pund för nära en halv miljon medlemmar.

Organisationen har på senare år positionerat sig i framkant vad gäller utveckling inom kollektiv DC, fiduciary management, och nu alltså denna nya DB-superfond.

I en svensk kontext kan man se vissa likheter men stora skilllnader, med ITP 2-systemet. Även där finns en kollektivt förvaltad förmånsbestämd plan, där arbetsgivarna genom avtal tar ett gemensamt ansvar för pensionsåtagandena. Men skillnaden är att ITP 2 är en långsktigt löpande kollektivavtalslösning där Alecta står som förvaltare och arbetsgivarna garant, medan TPT:s superfond snarare erbjuder en "exit-lösning" för befintliga arbetsgivare, som vill slippa ansvaret, men ändå behålla strukturen av ett förmånsbestämt pensionssystem.

Med andra ord: TPT:s modell representerar ett nytt alternativ på den brittiska pensionsmarknaden och ger en möjlighet att konsolidera, förvalta och skydda pensionslöften utan att behöva överge tryggheten i ett DB-system.

Det kan bli ett viktigt verktyg för många arbetsgivare som befinner sig i ett vakuum mellan ansvar och oförmåga att lösa ut sina planer. Men, glöm inte bort att de som skjutit till kapitalet för att bilda superfonden kommer att vilja ha sina pengar tillbaka på sikt. Och skulle förvaltningen gå dåligt kan pensionsnivåerna minska. Så någon "mjuk" garanti för värdesäkring som i ITP 2, får inte brittiska anställda som flyttas över till den nya DB-planen.