28 apr 2026 16:52

Pensionsnyheternas Ola Hellblom: FI prioriterar finansiell stabilitet framför konsumentskydd

Finansinspektionen har flera uppdrag. Men det är uppdrag som kolliderar. Det uppdrag som FI prioriterar högst är finansiell stabilitet. Den ambitionen kolliderar med uppdraget att verka för konsumentskydd på finansmarknaden.

Denna intressekonflikt visar sig tydligt när man tittar på bankernas och försäkringsbolagens enorma vinster jämfört med de mycket blygsamma utdelningar de ger till sina kunder.

De fyra svenska storbankerna har under de senaste sex åren tjänat knappt 1 000 miljarder efter skatt. Huvuddelen av detta kapital har delats ut till aktieägarna medan bankernas kunder fortsatt får noll i ränta på sina sparkonton.

Samma mönster ses inom liv- och tjänstepensionsområdet där återbäringen till kunderna bara är en bråkdel av de årliga vinsterna. För de ömsesidigt drivna liv- och tjänstepensionsbolagen tillhör alla vinster kunderna, men i verkligheten fungerar det inte så. Den klart största delen av vinsterna sätts in på bolagens så kallade konsolideringsfonder, som ska vara ett buffertkapital i dåliga tider.

Liv- och tjänstepensionsbolagen har omkring 1 500 miljarder i buffertkapital, vilket är långt över vad de behöver vid en eventuell ny stor finanskris.

Ministrar och andra politiker ondgör sig över att bankerna inte höjer sina inlåningsräntor när styrräntan höjs, utan nöjer sig med att bara höja sina utlåningsräntor. Det medför att bankernas vinster växer ytterligare. Är detta förenligt med Finansinspektionens uppdrag att värna konsumentskyddet på finansmarknaden?

Nej, knappast. Men FI väljer att först och främst värna den finansiella stabiliteten. Det innebär att man vill att svenska banker och försäkringsbolag har enorma kapitalbuffertar, som kan klara alla former av finansiella kriser.

Därför tillåter och applåderar FI finansbranschens övervinster. Att det drabbar deras kunders rätt att ta del av dessa övervinster bekymrar FI mindre. Finansiell stabilitet går före allt annat hos FI. Och den prioriteringen är det ingen politiker som tycks vilja utmana.

I sin årliga konsumentskyddsrapport, som FI släppte förra veckan, redovisar tillsynsmyndigheten för de största risker man ser för konsumenterna på finansmarknaden.

Men, i dessa rapporter nämns aldrig risken för att kunderna i banker och försäkringsbolag blir blåsta på att få del av deras årliga övervinster. I FI:s optik skulle sådan kritik kunna leda till att bankernas och försäkringsbolagens jättevinster blev lägre och på sikt skulle kunna försvaga den finansiella stabiliteten.

Men då vore det klädsamt om FI medgav detta istället för att hävda att konsumentskyddet är deras viktigaste uppdrag.

/ Ola Hellblom